[주식]SES AI 이 회사는 뭐하는 곳일까?

 

 

 

SES AI Corporation(SES) 란?

 

SES AI Corporation(SES)는 에너지 저장 분야의 선구자로, 주로 고성능 리튬 메탈(Li-Metal) 재충전 배터리 기술의 개발 및 초기 생산에 참여하고 있다. 인공지능을 암시하는 이름이지만, 회사의 핵심 초점은 전기 자동차(EV) 및 도시 공중 이동성(UAM), 전기 자동차 이착륙 및 착륙(eVTOL)을 포함한 혁신적인 응용 분야를 위한 배터리 기술 발전에 있다.

근본적으로 SES는 리튬 메탈 배터리 혁신의 최전선에서 에너지 밀도와 비용 효율성의 한계를 넓히기 위해 노력하고 있다.

회사의 비즈니스 모델은 원래 장비 제조업체(OEM)와의 공동 개발 계약(JDA)에 크게 의존하여 연구 및 개발 능력을 향상시키고 시장 범위를 확장할 수 있다.

비록 SES는 아직 고객으로부터 직접적으로 수익을 창출하지는 않았지만, 최신 데이터 기준으로 OEM 파트너로부터의 환급금과 이자 수익으로 각각 약 860만 달러와 370만 달러를 지원받고 있다.

경쟁 환경 내에서 SES는 Solid Power, QuantumScape 및 테슬라와 파나소닉과 같은 대기업과 같은 중요한 플레이어들과 경쟁하고 있다.

그러나 SES는 최첨단 리튬 메탈 기술에 집중함으로써 스스로를 차별화하고 있다.

재무적으로 현재 SES는 상업화 단계 이전에 있으며, 연구 및 개발에 상당한 투자가 기울여지고 있으며, R&D 비용이 120% 증가한 것이 그 증거다.

현재 운영 결과는 손실을 초래하지만, 애널리스트들은 SES 주식의 잠재적인 상승 가능성에 대해 낙관적이며 장기 성장 궤도를 제시하고 있다.

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주요 시장 동력 및 영향

SES AI의 재무 건강은 수익 보고서에서 나타나는 주요 시장 동력이다.

회사는 아직 판매로부터 상당한 수익을 창출하지 못했지만, 도시 항공 모빌리티와 드론에 대한 SoftBank와의 파트너십을 통해 유망한 수익 파이프라인을 구축했다. 최근 발표된 2024년 3분기 수익 보고서에서 EPS는 -0.09로 분석가의 예상치를 하회했지만, 예상치는 내년에는 수익이 개선될 것이라고 제시한다. 

회사의 연구 및 개발(R&D)에 대한 상당한 투자도 중요한 역할을 한다. R&D 지출의 120% 증가로 SES AI의 혁신에 대한 약속이 나타나는데, 이 전략적 방향은 리튬-금속 배터리 기술의 발전에 초점을 맞추고 있으며, 이 기술은 이미 중요한 안전 테스트를 통과하여 회사가 전기차(EV) 솔루션 상용화에 더 가까워졌음을 나타낸다.

거시 경제적 측면에서 EV에 대한 수요 증가가 기회와 도전 과제를 모두 제시한다. SES AI는 이러한 수요로부터 혜택을 받을 수 있지만, 경제 둔화는 채택률에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 배터리 생산 및 환경 기준에 대한 규제 변화는 민첩성과 준수를 요구하며, 이는 운영 비용에 영향을 줄 수 있다. 

한편, SES AI는 Tesla와 Panasonic과 같은 거대 기업들이 있는 경쟁적인 시장 환경을 헤쳐 나가야 합니다. 혁신적인 발전과 전략적 파트너십은 경쟁 우위를 제공할 수 있습니다.

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SES AI Corporation (SES)에 대한 위험 및 고려사항

SES AI Corporation은 혁신적인 배터리 기술에 대한 노출을 원하는 투자자들을 위한 다양한 매력적인 기회를 제공한다.

그러나 모든 주식과 마찬가지로 관련된 위험을 이해하는 것이 중요하며, 이는 회사-specific 문제, 경쟁 압박 및 더 넓은 경제 조건으로 나눌 수 있다.

첫째로, SES AI는 상당한 재정 압박에 직면해 있다.

이 회사는 배터리 기술의 B 샘플에서 C 샘플로 생산을 확대함에 따라 상당한 현금 소모를 하고 있다. 지난 분기 동안 이 회사는 1,550만 달러의 부정적인 현금 흐름을 기록했으며, 이는 3억 5,600만 달러의 현금 및 유사 자산을 보유하고 있음에도 불구하고 유동성 우려를 불러일으킨다.

또한, SES AI가 최소 주가 기준을 충족하지 못할 경우 뉴욕 증권 거래소에서 상장 부적합 위험이 있다.

이는 유동성을 감소시킬 뿐만 아니라 투자 가치를 상당히 감소시킬 수 있다.

두번째는 SES AI가 운영하는 기술 분야는 엄청난 경쟁이 치열하다. SES AI의 현재 기술 위치는 리튬 배터리 분야의 경쟁사들에 비해 뒤처지고 있는 것으로 인식되고 있으며, 이는 시장 점유율을 확보하는 능력에 영향을 미칠 수 있다. AI 기반 서비스 및 항공 이동성을 위한 리-메탈 기술의 시장이 성장함에 따라 SES는 성장하기 위해 이러한 경쟁의 물결을 능숙하게 헤쳐 나가야 한다.

모든 투자에 대한 결과는 본인에게 있음을 전달드립니다.